520彩票计划网:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

520彩票计划网又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【蔡依林为考题道歉】

應用方面∵♀,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實♂。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)⌒△,率先爆發的可能主要是2C場景∴∟,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務↑。

財政政策上♂,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右◇♂,並通過多種創新方式﹡┊▽,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿☆♂,以解決去年資金使用效率不夠高的問題↑。

2019年初⊿⊙,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」△〇,得到了市場驗證♂。

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20世紀90年代∟▽▽,美國納斯達克指數上漲超過9倍◇♂,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍◇□。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率↑﹡〇,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境〇。

內外需企穩⊿┊,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看□,貨幣政策上▽□∵,預計2020年二季度開始▽◇∴,隨着豬通脹解除♀﹡,中國將加快跟進全球寬鬆☆,降准降息節奏不再是5bps∵♀,而將更大幅度、更快;

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1967年末至1987年π,雖然日本經濟增速回落▽∵△,GDP同比從20%左右下降至10%以下∵□♀,但日經225指數翻了近30倍♂⊿□。這種股市與經濟增長背離的牛市▽∟▽,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級〇,企業盈利提升♂□,期間日本企業的ROE均值高達20.7%⊙∵。

與此同時┊,消費行業市場份額持續在集中┊∴♂,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式┊↑∴,奪取市場份額﹡∵。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升π♂,產業鏈景氣度有望改善┊,並傳導至企業盈利改善┊♂,股市迎來更好的投資環境∟。

本文首發於微信公眾號:中國基金報♀△。文章內容屬作者個人觀點⊙π,不代表和訊網立場?∴〇。投資者據此操作﹡▽,風險請自擔♀↑▽。

硬件方面♂,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍♂,韓國在5G推出半年的時間內⌒△∴,就實現了人均流量近3倍增長〇⌒。流量爆發需要更多的硬件支持⊙?,因此◇∵⌒,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升△,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商□﹡。

房地產政策方面▽┊π,預計2020年在整體從嚴下△,將進一步進行結構性微調∟,「一城一策」將會更加明顯∟┊,以釋放合理需求和帶動地方經濟↑∟⌒。

一方面▽,研發投入持續高增♂,中國在全球價值鏈中地位持續上移π┊⊙。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看♂,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐?。

供給端來看↑△,醫改持續推進〇♂,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路π,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間⌒。需求端來看┊⌒,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期⌒?,行業需求端長期向好□。

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3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

從宏觀來看⊙◇,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下?,權益資產將是各方資金的長期選擇▽π,寬鬆貨幣環境加上產業升級⊿↑,往往是成長股長期牛市的有力催化劑△♀。

從金融機構視角看⊿〇,利率下行期﹡⊙,負債端配置壓力上升♂,金融機構有增配權益資產的動力﹡♂。

江暉表示⊙﹡♂,2020年星石投資將繼續聚焦成長股♀,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊∴♀∟。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

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海外經驗顯示▽▽,寬鬆貨幣+產業升級π∴,往往是成長股牛市的有利催化劑﹡□□。

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同時◇〇♂,企業盈利改善♀⊙?,股市投資環境更好♂。中觀數據顯示〇⊿⌒,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底⌒∵∴。

從企業看♀,內外需環境好轉∵﹡⊙,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升∟♀↑,產業鏈景氣度將有望改善∟▽♂,並傳導至企業盈利改善☆,從而使股市投資環境更好⊿▽。

海外來看⌒▽,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型□□〇,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展♂⊿⊿。國內來看⌒⌒,產業政策持續護航♀♂,未來新能源汽車長期趨勢向上□。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量☆↑,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上↑。

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科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持▽⊿,我國產業升級正在明顯加速∴□。

另一方面△⌒,技術不斷突破⌒,新興產業已經具備全球競爭力△﹡∟。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業◇⊿⊿。

從居民視角看﹡?,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上⌒,對房產、存款以外的資產配置不足15%♀。隨着相對收益的變化▽,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主↑。

從產業來看﹡,中國科技產業升級正在超乎想象地加速◇♂?,同時消費行業集中度持續上升⊙。

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從外部來看△┊△,外需也將企穩△π。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆┊,經濟景氣度已初顯回穩跡象□。隨着貿易摩擦緩和∴∵┊,則企穩預期將進一步強化??。

12月20日△∴,在「星石投資2020年度策略會」上⊙□,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷□,且更為堅定樂觀⌒。他認為:成長股長期牛市來臨▽∴。主要邏輯如下:

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產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看◇,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下↑▽△,權益資產是各方資金的長期選擇⌒♀∟。大量沉澱資金將從地產集中釋放♂□□,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整⌒∟◇。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟⊿,應用和相關硬件都將受益

4.如果是单位车还需要在机动车牌证申请表加盖公章。

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又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

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應用方面∵♀,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實♂。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)⌒△,率先爆發的可能主要是2C場景∴∟,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務↑。

財政政策上♂,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右◇♂,並通過多種創新方式﹡┊▽,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿☆♂,以解決去年資金使用效率不夠高的問題↑。

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內外需企穩⊿┊,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看□,貨幣政策上▽□∵,預計2020年二季度開始▽◇∴,隨着豬通脹解除♀﹡,中國將加快跟進全球寬鬆☆,降准降息節奏不再是5bps∵♀,而將更大幅度、更快;

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1967年末至1987年π,雖然日本經濟增速回落▽∵△,GDP同比從20%左右下降至10%以下∵□♀,但日經225指數翻了近30倍♂⊿□。這種股市與經濟增長背離的牛市▽∟▽,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級〇,企業盈利提升♂□,期間日本企業的ROE均值高達20.7%⊙∵。

與此同時┊,消費行業市場份額持續在集中┊∴♂,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式┊↑∴,奪取市場份額﹡∵。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升π♂,產業鏈景氣度有望改善┊,並傳導至企業盈利改善┊♂,股市迎來更好的投資環境∟。

本文首發於微信公眾號:中國基金報♀△。文章內容屬作者個人觀點⊙π,不代表和訊網立場?∴〇。投資者據此操作﹡▽,風險請自擔♀↑▽。

硬件方面♂,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍♂,韓國在5G推出半年的時間內⌒△∴,就實現了人均流量近3倍增長〇⌒。流量爆發需要更多的硬件支持⊙?,因此◇∵⌒,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升△,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商□﹡。

房地產政策方面▽┊π,預計2020年在整體從嚴下△,將進一步進行結構性微調∟,「一城一策」將會更加明顯∟┊,以釋放合理需求和帶動地方經濟↑∟⌒。

一方面▽,研發投入持續高增♂,中國在全球價值鏈中地位持續上移π┊⊙。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看♂,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐?。

供給端來看↑△,醫改持續推進〇♂,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路π,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間⌒。需求端來看┊⌒,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期⌒?,行業需求端長期向好□。

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從宏觀來看⊙◇,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下?,權益資產將是各方資金的長期選擇▽π,寬鬆貨幣環境加上產業升級⊿↑,往往是成長股長期牛市的有力催化劑△♀。

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江暉表示⊙﹡♂,2020年星石投資將繼續聚焦成長股♀,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊∴♀∟。

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從企業看♀,內外需環境好轉∵﹡⊙,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升∟♀↑,產業鏈景氣度將有望改善∟▽♂,並傳導至企業盈利改善☆,從而使股市投資環境更好⊿▽。

海外來看⌒▽,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型□□〇,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展♂⊿⊿。國內來看⌒⌒,產業政策持續護航♀♂,未來新能源汽車長期趨勢向上□。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量☆↑,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上↑。

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從居民視角看﹡?,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上⌒,對房產、存款以外的資產配置不足15%♀。隨着相對收益的變化▽,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主↑。

從產業來看﹡,中國科技產業升級正在超乎想象地加速◇♂?,同時消費行業集中度持續上升⊙。

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從外部來看△┊△,外需也將企穩△π。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆┊,經濟景氣度已初顯回穩跡象□。隨着貿易摩擦緩和∴∵┊,則企穩預期將進一步強化??。

12月20日△∴,在「星石投資2020年度策略會」上⊙□,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷□,且更為堅定樂觀⌒。他認為:成長股長期牛市來臨▽∴。主要邏輯如下:

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產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看◇,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下↑▽△,權益資產是各方資金的長期選擇⌒♀∟。大量沉澱資金將從地產集中釋放♂□□,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整⌒∟◇。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟⊿,應用和相關硬件都將受益

“他回来跟我说,平潭的空气太好了,海水太漂亮了。

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